摘要：
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来源：行家券业
“双规”追责，国信证券
最新年报尚待披露，国信证券又因为在债券业务中“未勤勉尽责”，出现在监管函中。
跨期追责
日前，重庆证监局新增一则机构罚单，点名头部券商国信证券在债券承销业务方面的违规事项。
这份日期显示为2026年3月10日的监管函载明，国信证券作为公司债券受托管理人，存在未勤勉尽责履行债券募集资金使用监督职责的情形。而援引的规定，颇为罕见的横跨两版监管规定。
要知道，2015年出台的《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第113号）第七条规定，“为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托管理人、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务”。
而在2021年修订的《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第六条规定：“为公司债券发行提供服务的承销机构、受托管理人，以及资信评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务”。
重庆证监局本次援引了新旧两版规定，对国信证券采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。要求国信证券应当认真吸取教训，加强相关法律法规学习，提高债券业务执业水平，采取有效措施避免发生违法违规行为，并限期30日提交书面整改报告。
债承大户
作为头部券商，国信证券其在债券承销领域的实力毋庸置疑，常年稳居行业前列，是名副其实的“债承大户”。
2024年，国信证券全年完成债券承销234.55家，主承销金额达2340.77亿元，展现出强劲的市场竞争力。
2025年上半年，债券承销业务持续发力，完成承销131.66家，主承销金额1043.45亿元，延续稳健发展态势。与此同时，创新债券品种领域表现突出，2025年上半年成功发行科创债及绿色债超40只，其中不乏银行间市场首单民营创投机构科创债、全国首单碳中和绿色+长三角一体化私募公司债等标杆项目，彰显了其专业优势与创新能力。
对于债券业务的发展，国信证券明确表示，将坚守“功能性”定位，聚焦主责主业，以服务实体经济、践行国家战略为己任，全力以赴服务新质生产力发展；在提升债券承销业务市场竞争力的同时，将发挥功能性放在首要位置，强化大型金融机构的政治担当，围绕金融“五篇大文章”加大债券品种创新力度，依托区位与专业优势形成差异化竞争，优化业务结构、满足客户多元需求。
然而，就是这样一家在债券承销领域屡创佳绩的“大户”，却因受托管理环节的勤勉尽责缺位遭遇监管拷问，业务高光与合规短板形成鲜明反差，也引发市场对其债券业务全流程风控的重新审视。
老将分管
除了合规罚单与业务反差，国信证券分管合规、风控相关业务的高管“超龄服役”，也让行家不由得担忧。
现任合规总监陈勇先生，出生于1964年10月，目前已经“超龄服役”。公开履历显示，陈勇先生拥有博士学历，在证券行业拥有深厚的行业资历与专业背景，曾先后任职于君安证券、联合证券等早期券商机构。2006年11月加入国信证券后，更是一路深耕合规、风控领域，历任法律事务部总经理、董事会办公室主任、合规管理总部总经理、首席风险官等关键岗位。目前他还兼任中证协多个专业委员会相关职务、深圳市合规专家委员会专家委员等，在行业内具有较高的专业认可度。2024年，他的税前薪酬为219.06万元。
作为分管合规与风控的核心高管，虽凭借丰富经验为公司合规管理提供了支撑，但也引发市场对其精力能否适配高强度合规管控工作的担忧。尤其在当前券业严监管常态化、债券业务合规要求持续升级的背景下，合规总监的履职效率与专业敏锐度，直接关系到公司合规风险的防控能力。而国信证券此次债券业务违规，也让这位超龄分管老将的履职成效，被打上了一个问号。
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